单选题
下列关于基本GARCH模型说法不正确的是（ ）。
AARCH模型假定波动率不随时间变化
B非负线性约束条件（ARCH/GARCH模型中所有估计参数必须非负）在估计ARCH/GARCH模型的参数的时候被违背
CARCH/GARCH模型都无法解释金融资产收益率中的杠杆效应
DARCH/GARCH模型没有在当期的条件异方差与条件均值之间建立联系
正确答案
答案解析
A项，Engle提出自回归条件异方差波动率（ARCH）模型的基本思想是：假定波动率是随时间变化的，且线性地依赖于过去的收益率。