单选题
假设商业银行持有资产组合
A，根据投资组合理论，下列哪种操作降低该组合风险的效果最差?（ ）
AA.卖出50％资产组合 A，用于购买与资产组合A的相关系数为。的资产组合Y
BB.卖出50％资产组合 A，用于购买与资产组合A的相关系数为-0．5的资产组合Z
C卖出50％资产组合持有现金
D卖出50％资产组合用于购买与资产组合A的相关系数为+0．8的资产组合X
正确答案
答案解析
如果资产组合中各资产存在相关性，则风险分散的效果会随着各资产问的相关系数有所不同。假设其他条件不变，当各资产间的相关系数为正时，风险分散效果较差；当相关系数为负时，风险分散效果较好。