某特种钢股份有限公司为A股上市公司,20×7年为调整产品结构,公司拟分两阶段投资建设某特种钢生产线,以填补国内空白。该项目第一期计划投资额为20亿元,第二期计划投资额为18亿元,公司制定了发行分离交易可转换公司债券的融资计划。
经有关部门批准,公司于20×7年2月1日按面值发行了2000万张、每张面值100元的分离交易可转换公司债券,合计20亿元,债券期限为5年,票面年利率为1%(如果单独按面值发行一般公司债券,票面年利率需要设定为6%),按年计息。同时,每张债券的认购人获得公司派发的15份认股权证,权证总量为30000万份,该认股权证为欧式认股权证;行权比例为2:1(即2份认股权证可认购1股A股股票),行权价格为12元/股。认股权证存续期为24个月(即20×7年2月1日至20×9年2月1日),行权期为认股权证存续期最后五个交易日(行权期间权证停止交易)。假定债券和认股权证发行当日即上市。
公司20×7年年末A股总数为20亿股(当年未增资扩股),当年实现净利润9亿元。假定公司20×8年上半年实现基本每股收益0.30元,上半年公司股价一直维持在每股10元左右。预计认股权证行权期截止前夕,每股认股权证价格将为1.5元(公司市盈率维持在20倍的水平)。
补充:市盈率=每股股价/每股收益;每股收益=净利润/普通股股数
要求:
(1)发行分离交易可转换公司债券后,20×7年可节约的利息支出为多少?
(2)20×7年该公司的基本每股收益为多少?
(3)为了实现第二次融资,股价至少应该达到多少?20×8年基本每股收益应达到多少?
(4)本次融资的目的和公司面临的风险是什么?
(5)为了实现第二次融资,公司可以采取哪些主要的财务策略?
相关试题
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面值发行一般公司债券,票面年利率需要设定为6%),按年计息。同时,每张债券的认购人获得公司派发的15份认股权证,权证总量为30000万份,该认股权证为欧式认股权证;行权比例为2:1(即2份认股权证可
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:发行可转换公司债券8亿元,每张面值100元,规定的转换价格为每股10元,债券期限为5年,年利率为2.5%,可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日(2010年1月25日)起满1年后的第一个交易日(
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部制定了两个筹资方案供董事会选择: 方案一:发行可转换公司债券8亿元,每张面值100元,规定的转换价格为每股10元,债券期限为5年,年利率为2.5%,可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日(
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公司于2×20年1月1日按面值发行了200万张,每张面值1 000元的分离交易可转换公司债券,合计20亿元,债券期限为5年,票面年利率为1%,按年付息。同时,每张债券的认购人获得公司派发的150份认
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A公司并购B公司后的公司总价值将达55亿元。并购B公司前,A公司价值为40亿元,发行在外的普通股股数为6亿股。 (2)A公司并购B公司后各年相关财务指标预测值如下: 注:资产负债率指标为年末数