甲公司是一家上市企业,也是全球著名集成电路制造商之一,公司正准备实施海外并购乙公司方案。根据尽职调查,乙公司2015年实现息税前利润(EBIT)5.5亿元,2015年末账面净资产(BV)21亿元。经多轮谈判,甲、乙公司最终确定并购对价为60亿元。经综合分析认为,企业价值/息税前利润(EV/EBIT)和市价/账面净资产(P/BV)是适合乙公司的估值指标。甲公司在计算乙公司加权平均评估价值时,赋予EV/EBIT的权重为60%,P/BV的权重为40%。
可比交易的EV/EBIT和P/BV相关数据如表:
要求:1.根据资料,运用可比交易分析法,计算如下指标:(1)可比交易的EV/EBIT平均值和P/BV平均值;(2)乙公司加权平均评估价值。
要求:2.根据资料,运用可比交易分析法,从甲公司的角度,判断并购对价是否合理,并说明理由。
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经多轮谈判,甲、乙公司最终确定并购对价为60亿元。经综合分析认为,企业价值/息税前利润(EV/EBIT)和市价/账面净资产(P/BV)是适合乙公司的估值指标。甲公司在计算乙公司加权平均评估价值时,赋予
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公司的估值指标。甲公司在计算乙公司加权平均评估价值时,赋予EV/EBIT的权重为60%,P/BV的权重为40%。 可比交易的EV/EBIT和P/BV相关数据如下表所示: (3)并购对价。根据
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司经综合分析认为,企业价值/息税前利润(EV/EBIT)和企业价值/自由现金流量(EV/FCF)是适合乙公司的估值指标。甲公司在计算乙公司加权平均评估价值时,赋予EV/EBIT的权重为60%,EV/
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元,净资产账面价值270000万元。经多轮谈判,甲、乙公司最终确定并购对价为45亿元。甲公司的评估价值为50亿元,甲公司并购乙公司之后的整体价值110亿元。 要求: 1.计算可比交易的
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并购对价款外,还将发生相关交易费用0.5亿元。 要求:1.根据资料,用可比企业分析法计算乙公司的价值。 要求:2.根据上述资料,计算甲公司并购收益和并购净收益,并从财务管理角度判断该并购